CIUDAD DE MÉXICO, 23 de septiembre.- (AlmomentoMX).- Tal como era ampliamente esperado, la Reserva Federal decidió reducir su tasa en 25 puntos base a un rango de 1.75% a 2.00%, siendo este el segundo recorte después que el titular de la Reserva Federal mencionara el recorte del mes de agosto que era un ajuste de medio ciclo, señala el Análisis económico semanal, Elaborado por: SURA Asset Management México
En esta ocasión Jerome Powell comentó que una “secuencia” de recortes de tasas podría ser necesaria si la economía cambia de rumbo, pero que los datos económicos actuales no arrojan evidencia contundente de que este sea el momento. La decisión no contó con unanimidad por parte de los miembros de consejo, tres de los diez integrantes del comité habrían preferido mantener la tasa en su nivel previo.
El comunicado destaca que el mercado laboral se mantiene robusto y que la actividad económica ha seguido creciendo. Sin embargo, los riesgos geopolíticos como el Brexit o el desarrollo de las negociaciones comerciales levantan una incógnita en el futuro cercano. Por último, los pronósticos de la Reserva Federal no muestran más recortes de tasas en lo que resta del 2019 aunque los miembros del Comité se encuentran visiblemente divididos sobre qué medidas debería tomar el banco central en el futuro.
Por su parte, el banco central de Inglaterra mantuvo su tasa de interés de referencia en 0.75%, así como el monto de compra mensual de activos financieros en £435 MM de libras.
En Japón el banco central de Japón mantuvo su tasa de interés de balance en -0.10%.
Esta semana, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) recortó su expectativa para el crecimiento de la economía mundial en 2019 a 3.90%, desde 4.20%<, el menor crecimiento desde la crisis financiera global.
La atención de esta semana estará centrada en:
EE.UU.:Markit PMI, permisos para edificios, casas nuevas, PIB, solicitudes iniciales de desempleo, consumo personal, bienes duraderos.
Zona Euro:Markit PMI, sentimiento económico, sentimiento industrial, sentimiento de servicios, confianza del consumidor.
Japón: Inflación.
México:Ventas al menudeo, tasa de desempleo, política monetaria, balanza comercial.
¿Cómo reaccionaron los mercados?
Renta Variable
En la semana que acaba de concluir, los índices accionarios alrededor del mundo presentaron un comportamiento mixto. De estos, los que sobre salen son: BOVESPA (1.20%), CAC (0.62%), EURO STOXX (0.45%), IBEX (0.45%), NIKKEI (0.41%), S&P 500 (0.13%), DAX (0.00%), NASDAQ (-0.11%), DOW (-0.22%), FTSE (-0.31%), SHANGHAI (-0.82%) y HANG SENG (-2.92%).
Los índices accionarios de los mercados desarrollados presentaron en su mayoría un ajuste en una reacción directa a los pronósticos de la tasa de referencia de la Reserva Federal en los cuales no se vislumbran más recortes en el futuro cercano.
Los índices de los mercados asiáticos en su mayoría presentaron retornos negativos en la semana que acaba de concluir debido al incremento en las tensiones políticas en Hong Kong y a las implicaciones que esto pudiera tener en la economía real.
Los índices de los mercados europeos presentaron optimismo ante la probabilidad que se pudiera llegar a un acuerdo para una salida ordenada de Gran Bretaña a la unión europea antes de que concluya el plazo acordado.
En México, el IPC presentó en la semana un rendimiento positivo de 1.21%, para acumular en el 2019 un desempeño de 4.12%.
Mercado de Deuda
El bono del tesoro americano a diez años (T10) presentó una caída de 3 pb contra el cierre de la semana pasada para operar en niveles de 1.77%. El mercado asimiló el recorte en la tasa de referencia por parte de la FED de una manera ordenada a pesar de los indicios de que pudiera ser el último movimiento en lo que queda del 2019.
En México la parte corta de la curva, los CETES a 28 días permanecieron sin cambios con una tasa de 7.72%. Por otro lado, la parte media de la curva el bono (M10) o (MY29) presentó una caída de 23 pb para cerrar la semana sobre niveles de 7.02%, mientras que en los instrumentos de mayores plazos también observaron caídas en las tasas de interés, en donde el bono (NV47) presentó una baja de 22 pb a 7.44%.
Los bonos de tasa real, en la parte media y parte larga de la curva mostraron bajas, en donde los papeles (UDI22) y (UDI40) cerraron en niveles de 3.53% y 3.43%, respectivamente. Por otro lado, los spreads de crédito de los bonos a tasa fija de PEMEX con vencimientos en 2024 y 2026 presentaron una prima de riesgo de 377 y 411 pb respectivamente. Por último, el diferencial entre el bono americano a 10 años y el mexicano se encuentra en 521 pb.
Divisas
Durante la semana, el dólar (DXY) se fortaleció 0.28% pasando de 98.09 cierre de la semana anterior hasta el 98.57.
El EUR presentó un comportamiento negativo de -0.66% para cerrar la semana sobre €1.1003 y la GBP se depreció en torno a -0.05% para alcanzar niveles de £1.2488.
El MXN se depreció 0.18% con respecto al cierre de la semana anterior, presentado un nivel de $19.4451. El MXN presentó una volatilidad controlada después del recorte en la tasa de referencia por parte de la Reserva Federal y descontado un recorte en la tasa de referencia por parte de BANXICO en la reunión de política monetaria de la próxima semana.
México tiene las tasas nominales y reales más altas de la mayoría de los mercados emergentes, además de tener los pronósticos más bajos de crecimiento, lo que amplía la probabilidad de un número mayor de recortes en el 2019.
Materias Primas
El precio del petróleo (WTI) registró un comportamiento positivo durante la semana de 6.82% para cerrar la semana sobre niveles de USD$58.47, esto después de que superó los USD$60.00 ante los ataques con drones en Arabia Saudita.
A mediados de la semana que acaba de concluir, Arabia Saudita anunció que en los dos últimos días se contuvo el daño a las instalaciones que fueron atacadas el fin de semana y se ha recuperado más de la mitad de la producción que se había perdido con los atentados, cumpliendo con todas las obligaciones antes adquiridas con los clientes.
El precio del oro presentó una pequeña caída 0.72% contra el cierre de la semana anterior para concluir las operaciones en USD$1,510.25.
AM.MX/fm
The post Reserva Federal reduce tasas de interés appeared first on Almomento.Mx.
