LOS CAPITALES
Por EDGAR GONZALEZ MARTINEZ
Las nuevas y cambiantes estrategias de comercio exterior de Estados Unidos, están creado diversos nichos de mercado, como es la inversión en IA, área en donde el vecino del norte aún no impone aranceles. De acuerdo con el artículo Trade in AI-related Products del National Bureau of Economic Research (NBER) de EU, el comercio internacional de dicho país en bienes ligados a la IA ha tenido un mayor crecimiento que otros productos. En específico, identificaron 645 de un total de 18,364 fracciones arancelarias relacionadas a esta industria, incluyendo bienes como unidades de procesamiento, generación de electricidad, equipo de telecomunicaciones y aparatos de enfriamiento, entre otros.
Dichas fracciones representan cerca de 30.2% del total de las importaciones de EU. Las compras desde el exterior de este conjunto de mercancías crecieron 43.8% en los últimos 12 meses (hasta marzo 2026), mientras que el resto de las categorías retrocedieron 13.1%. Más importante, alrededor del 50% se originaron en México y Taiwán. Por lo tanto, es muy relevante analizar la tendencia de estos flujos para nuestro país, sobre todo porque motores tradicionales –como el sector automotriz– han caído en el último año.
Los envíos de México hacia EU claramente reflejan estos cambios. Con base en datos del US Census Bureau, las exportaciones de México a EU en esas 645 fracciones arancelarias durante los últimos 12 meses (hasta marzo 2026) alcanzaron US$166.9 mil millones, equivalentes a 33.0% del total. Las tasas de crecimiento experimentaron un cambio de régimen desde 2024, con una expansión acumulada en los últimos 12 meses de 36.6%.
Por el contrario, las categorías no relacionadas han sido más laterales e incluso negativas, con el último dato en -7.1%. Es relevante señalar que solo 5.1% de los bienes relacionados con la IA enfrentan algún tipo de arancel en EU, ya que se benefician del cumplimiento del T-MEC, con dicho porcentaje sustancialmente más bajo que para el total (16.0%). Dentro de los rubros relacionados, los de mayor peso para nuestro país incluyen: (1) Unidades de procesamiento (53.8% del total de dichas fracciones); (2) equipos para transmitir datos (4.0%); (3) equipo de telecomunicaciones (3.8%); (4) equipo electrónico (3.0%); y (5) unidades de almacenamiento para computadoras (2.9%).
México -no hay duda- tiene que seguir aprovechando esta tendencia, aunque se debe de persistir y acelerar el esfuerzo para extraer mayor valor añadido local en este proceso. Las cifras son claras. México ha sido de los países más beneficiados por la mayor inversión en IA. Creemos que esto radica en tres ventajas claras vs. otros países: (1) El desarrollo previo en industrias relacionadas; (2) la proximidad geográfica con EU; y (3) la oportunidad que representa el T-MEC en términos de los aranceles aplicables a estos rubros. Sobre esto último, el mismo artículo del NBER identifica que los gravámenes en estos bienes se mantienen bajos para un buen número de países, incluyendo competidores clave como Taiwán, Vietnam y Tailandia.
Con ello en mente, consideramos que uno de los esfuerzos clave del equipo mexicano como parte de la revisión al tratado debe de concentrarse en asegurar un acceso preferencial para este tipo de mercancías, buscando consolidar la participación del país en este mercado. Con respecto a las políticas industriales, pensamos que deben implementarse acciones adicionales para mejorar el valor agregado de estos rubros a nivel local y políticas para atraer mayores inversiones. En este sentido, el seguimiento y avance del Plan México en este frente podría ser un buen punto de partida para impulsar al sector.
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